人人配国有六大行2025年中报数据透视

A股上市银行中报披露已经落下帷幕。《大众证券报》记者统计发现，国有六大行今年上半年共计实现营业收入1.83万亿元，实现归属于母公司股东的净利润（下称“净利润”）6825.24亿元。其中，六大行的营业收入全部实现同比增长，中行以3.76%的同比增幅居首；从净利润指标来看，同比变动则出现分化，农行、交行和邮储银行三家较去年同期实现增长，而工行、建行和中行则同比下滑。资产质量方面，仅邮储银行的不良贷款比率较去年末略有上升，其余五家银行的不良贷款比率均较去年末有不同程度下降。

中国银行营收增幅最高

中报数据显示，国有六大行今年上半年营业收入均超千亿元，其中，工行以4270.92亿元位居首位；建行紧随其后，金额逼近4000亿元；农行和中行都超过了3000亿元。

从增幅来看，中国银行以3.76%的同比增幅居首。光大证券分析师王一峰分析指出，中国银行积极发挥大行“头雁”作用，重点领域信贷投放维持较高强度，各项业务经营稳健，全球化、综合化特色不断巩固。资产质量保持稳健，定向注资夯实资本实力，为资产端业务拓展奠定坚实基础，继续维持“增持”的投资评级。

值得注意的是，中行虽营业收入同比增幅较高，但净利润同比增幅却有所下滑。国信证券分析师田维韦指出，净息差下降是影响该行净利息收入下滑的主要原因。

农业银行净利润增幅最高

中报数据显示，今年上半年，国有六大行合计创造接近7000亿元的净利润，其中，工行和建行的净利润金额均超1600亿元，邮储银行和交通银行则不足500亿元。

此外，农行以2.66%的净利润同比增幅在六大行中拔得头筹。与此同时，该行295%的不良贷款拨备覆盖率也领跑同业。

申万宏源分析师郑庆明认为，农行拥有大行中最优的基本面，持续领跑的业绩增速和稳健的资产质量，已然迎来新一轮估值修复周期。展望后市，该行在“三农”政策大潮中仍有充分可预期的成长空间，叠加中长期资金稳步增持催化，维持“买入”评级。

工商银行绿色信贷余额最高

近年来，金融机构纷纷将绿色发展理念融入经营战略，通过持续优化绿色金融产品服务体系，推动绿色金融高质量发展。中报数据显示，今年上半年，工商银行以6万亿元的绿色信贷余额居同业首位。

记者查询发现，工商银行在最新披露的中报里55次提及“绿色”，并表示要“加强绿色金融理念宣传和实践，主动加大绿色贷款产品供给”。该行不仅独家与工业和信息化部建立常态化合作机制，还打造了苏州工业园绿色金融综合服务样板。银河证券分析师张一纬指出，该行为国有行龙头，资产规模全球第一，业务结构多元，综合经营韧性较强。资产质量稳健，风险抵御能力提高下，资本充足水平有望进一步提升。2025年分红率稳定在30%。结合公司基本面和股价弹性，维持“推荐”评级。

邮储银行不良贷款比率最低

中报数据显示，国有行的资产质量继续保持稳健，截至6月末，工农中建交五大行的不良贷款比率均较去年末有不同程度的下降，仅邮储银行较去年末微幅上升2个bp，即便如此，邮储银行的不良贷款比率在六大行中仍是最低，仅为0.92%。

招商证券分析师王先爽认为，邮储银行作为深耕县域的国有大行，拥有独特的“自营+代理”运营模式，网点数量具有明显优势，零售资源禀赋优异。且该行坚守零售银行战略，资产结构改善，资产质量平稳，拨备较为充足，故维持“强烈推荐”的投资评级。记者赵琦薇